Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Además, si tiene alguna pregunta no dude en ponerse en contacto con nosotros en FXOptionsiseEuropean Option Qué es una opción europea Una opción europea es una opción que sólo se puede ejercer al final de su vida, en su madurez. Las opciones europeas tienden a negociar a veces con un descuento a su opción americana comparable porque las opciones americanas permiten a inversionistas más oportunidades de ejercitar el contrato. Las opciones europeas normalmente se negocian sin contrapartida, mientras que las opciones estadounidenses usualmente operan en intercambios estandarizados. Las opciones europeas son contratos que otorgan al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el valor subyacente a un precio específico, conocido como precio de ejercicio, en la fecha de vencimiento de las opciones. Una opción de compra europea otorga al propietario el derecho a comprar el valor subyacente, mientras que una opción de venta europea otorga al propietario el derecho de vender el valor subyacente. Un comprador de una opción europea que no quiere esperar a la madurez para ejercerla puede vender la opción de cerrar la posición. Ejemplo de opción europea Dada la definición anterior, los resultados de una opción de compra europea y las opciones de venta europeas son los siguientes: Pago de la opción de compra máx ((S - K), 0) Pago de la opción max ((K - S) Es igual al precio al contado del valor subyacente y K es igual al precio de ejercicio de la opción. Por ejemplo, un inversionista compra una opción de compra de julio en acciones XYZ con un precio de huelga de 50. Al vencimiento, el precio spot de la acción XYZ es 75. En este caso, el propietario de la opción de compra tiene el derecho de comprar la acción a 50 y ejerce la opción, haciendo 25, o (75-50) por acción. Sin embargo, en este escenario, si el precio al contado de la acción XYZ es de 30 al vencimiento, no tiene sentido ejercer la opción de comprar la acción a los 50 cuando la misma acción podría ser comprada en el mercado al contado por 30. En este caso , La recompensa es 0. Observe que la ganancia y el beneficio son diferentes. Para calcular el beneficio de la opción, el costo del contrato debe ser restado de la recompensa. En este sentido, lo más que un inversor en la opción puede perder es el precio de prima pagado por la opción. Opciones europeas versus estadounidenses y bermudas. Los propietarios de opciones europeas sólo pueden ejercer la opción en la fecha de vencimiento. Las opciones americanas permiten al propietario ejercer la opción en cualquier momento entre la compra y la fecha de vencimiento. Las opciones bermudas son contratos personalizados que otorgan al propietario el derecho de ejercer la opción en una variedad de fechas especificadas en el contrato. La mayoría de las opciones de acciones negociadas en los Estados Unidos son de estilo americano, mientras que la mayoría de las opciones de índices negociadas son de estilo europeo. Opciones europeas Cargando el reproductor. Así como hay dos tipos diferentes de opciones (puts y llamadas), por lo que hay dos estilos principales de opciones: americano y europeo. Estas opciones tienen muchas características similares, pero son las diferencias que son importantes. Muchos novatos han sufrido pérdidas innecesarias porque desconocían las diferencias. En este artículo, discuta bien estas diferencias y cómo le afectan, para que pueda descubrir cómo evitar problemas potencialmente costosos. Diferencias Existen cuatro diferencias clave entre las opciones de estilo americano y europeo: Subyacente Todas las acciones optativas y los fondos negociados en bolsa (ETF) tienen opciones de estilo americano. Entre los índices de base amplia. Sólo los índices limitados como el SampP 100 tienen opciones de estilo americano. Los principales índices de base amplia, como el SampP 500, han negociado muy activamente opciones de estilo europeo. El Derecho de Ejercicio Los propietarios de opciones de estilo americano pueden ejercitar en cualquier momento antes de que expire la opción, mientras que los propietarios de opciones de estilo europeo pueden ejercer sólo al vencimiento. Negociación de opciones de índices Las opciones de índices estadounidenses cesan de operar al cierre de operaciones el tercer viernes del mes de vencimiento. (Algunas opciones son los trimestres, que se negocian hasta el último día de negociación del trimestre calendario, o semanarios, que cesan de negociación el viernes de la semana especificada.) Las opciones de índice europeo dejan de operar un día antes - al cierre de los negocios el jueves Antes del tercer viernes. Precio de Liquidación Este es el precio de cierre oficial para el período de vencimiento y establece qué opciones están en el dinero y sujeto a auto-ejercicio. Cualquier opción que esté en el dinero por 1 centavo o más en la fecha de vencimiento se ejerce automáticamente a menos que el dueño de la opción solicite específicamente a su corredor que no haga ejercicio. Las opciones de índices estadounidenses cesan de operar al cierre de los negocios el tercer viernes del mes de vencimiento. (Algunas opciones son los trimestres, que se negocian hasta el último día de negociación del trimestre calendario, o semanarios, que cesan de negociación el viernes de la semana especificada.) Las opciones de índice europeo dejan de operar un día antes - al cierre de los negocios el jueves Antes del tercer viernes. Heres cómo funciona: El tercer viernes del mes, se determina el precio de apertura de cada acción en el índice. Debido a que las existencias individuales se abren en momentos diferentes, algunos de estos precios de apertura se determinan a las 9:30 am (EST) y otros unos minutos más tarde. Algunas acciones no pueden comenzar a operar hasta una hora o dos más tarde. El precio del índice subyacente se calcula como si todas las acciones estuvieran cotizando a sus respectivos precios de apertura al mismo tiempo. Esto no es un precio real - no se puede mirar el precio de índice publicado y asumir que el precio de liquidación está cerca de valor a cualquiera de los precios publicados a primera hora de la mañana para el índice. Derechos de ejercicio Cuando usted posee una opción, usted controla el derecho a ejercer. Ocasionalmente, puede ser beneficioso para ejercer una opción antes de que expire (para recoger un dividendo, por ejemplo), pero rara vez es importante. Cuando se corta una opción de estilo americano (se vendió la opción sin poseerla) y se les asigna un aviso de ejercicio antes de la expiración, en lugar de ser corto la opción, ahora se corto el stock. A menos que su cuenta sea demasiado pequeña para llevar una posición corta de la acción, esto no es un problema y si su cuenta es que pequeña, usted no debe probablemente negociar opciones. La única vez que una cesión temprana conlleva algún riesgo significativo ocurre con opciones de índices de estilo americano, liquidados en efectivo. Así que la manera más fácil de evitar el riesgo de ejercicio temprano es evitar el comercio de opciones estadounidenses. Cuando reciba un aviso de asignación por la mañana, debe recomprar esa opción en el valor intrínseco de las noches anteriores. Eso puede ponerlo en riesgo serio si el mercado sufre un movimiento significativo, porque esa compra forzada hace su posición diferente de la que usted pensó que poseía. American: El precio de liquidación del activo subyacente (acciones, ETF o índice) con opciones de estilo americano es el precio de cierre regular. O el último comercio antes de que el mercado se cierre el tercer viernes. Las operaciones fuera de horario no cuentan para determinar el precio de liquidación. Europea: No es tan fácil aprender el precio de liquidación de las opciones de estilo europeo. De hecho, el precio de liquidación no se publica hasta horas después de que el mercado se abra para negociar. Debido a que estas opciones liquidadas en efectivo son casi siempre de estilo europeo y la asignación sólo ocurre al vencimiento, el valor en efectivo de las opciones se determina por el precio de liquidación. Precio de liquidación Con opciones de estilo americano, rara vez hay sorpresas. Cuando las acciones se cotizan a 40,12 minutos antes de la campana de clausura el vencimiento del viernes, se puede anticipar que los 40 puestos expirarán sin valor y que las 40 llamadas estarán en el dinero. Si tiene una posición corta en la llamada 40 y no desea que le asignen un aviso de ejercicio, puede recomprar esas llamadas. El precio de liquidación puede cambiar, y esas 40 llamadas pueden salir del dinero, pero es poco probable que el valor de esas llamadas cambie significativamente en los últimos minutos. Con opciones de estilo europeo, el precio de liquidación es a menudo una gran sorpresa, que puede resultar beneficioso para algunos, pero un desastre para muchos otros. Eso es porque cuando el mercado se abre para el comercio en la mañana del tercer viernes, a menudo hay una brecha - un cambio significativo de precios de las noches anteriores cerca. Esto no sucede todo el tiempo, pero sucede bastante a menudo para dar vuelta a la idea aparentemente bajo-riesgo de sostener esa posición de la noche a la mañana en una apuesta grande. Cuando usted es dueño de la opción europea, heres la situación que se enfrentan el jueves por la tarde, el día antes de la expiración: No comparte las manos de intercambio. Usted no tiene que preocuparse por la reconstrucción de una cartera de acciones complejas, porque usted no pierde sus acciones si se le asignó un aviso de ejercicio en las llamadas que escribió, como en la escritura de llamadas cubiertas o una estrategia de cuello. El propietario de la opción recibe el valor en efectivo - y el vendedor de la opción paga el valor en efectivo - de la opción. Ese valor en efectivo es igual al valor intrínseco de las opciones. Si la opción está fuera del dinero, expira sin valor y tiene valor en efectivo cero. Cuando corta la opción, se enfrenta a un desafío diferente: Si la opción es casi inútil, aferrarse a ella y la esperanza de un milagro no es una mala idea. Los propietarios de opciones de bajo precio, vale la pena unos pocos centavos o menos, se han conocido para ganar cientos, o incluso unos pocos miles de dólares, cuando el mercado se abrió la mañana siguiente. La mayoría de las veces esas opciones caducan sin valor, pero una recompensa ocasional grande es posible. Si usted posee una opción que tiene un valor significativo - digamos 1,000 - usted tiene una decisión a tomar. El precio de liquidación podría hacer la opción sin valor o duplicar su valor. Quieres tomar ese riesgo que es una decisión que sólo los inversores individuales pueden hacer por sí mismos. Resumen Si decide operar opciones de índice. Asegúrese de entender las diferencias entre las opciones de estilo americano y europeo. Más importante aún, para evitar una pérdida significativa, debe entender cómo se determina el precio de liquidación de las opciones europeas. Esto hace una gran diferencia en cómo manejas una posición, especialmente cuando tienes una posición que incluye opciones cortas. Es prudente mantenerse alejado del riesgo de liquidación al salir de posiciones que tienen poco más que ganar - a más tardar el jueves, el último día en que pueden negociarse esas opciones. Opciones de FX El Nasdaq ofrece una variedad de ofertas de derivados, incluyendo Opciones de FX, Institucionales con la oportunidad de negociar opciones en siete monedas extranjeras importantes. Características y funcionalidad Fácil comercio: Centrado en el comercio minorista y clasificado en dólares estadounidenses, en lugar de en moneda extranjera subyacente Comercio en sus opciones de moneda extranjera aprobado cuenta de corretaje Ejercicio de estilo europeo, pero siempre se puede comprar o vender antes de vencimiento Fácil de entender : Se muestra similar a las opciones de índice - moviendo el decimal dos lugares hacia la derecha Introducción Nasdaq FX Las opciones están estructuradas para estar disponibles para su negociación a través de cualquier cuenta de opciones aprobadas en un corredor de valores. Diversifique su portafolio con las Opciones de Nasdaq FX poniéndose en contacto con su broker-dealer para obtener más información. FX Opciones Hoja informativa Opciones de FX Resumen FINCAD ha implementado 12 nuevos modelos de opciones específicas de divisas extranjeras para el precio de opciones de FX con ejercicio americano y europeo, incluyendo funciones para Asia, barrera, doble barrera, binario y combinaciones de las mismas. Las funciones enumeradas a continuación se pueden acceder a través del buscador de funciones, moneda extranjera, modelos de opciones FX. La facilidad de uso de estas nuevas funciones de FX surge del hecho de que sus entradas y salidas se basan en la moneda en lugar de la tasa de cambio basada. Es decir, se pueden replicar los resultados de las nuevas funciones utilizando modelos estándar como aaBSG (Black-Scholes Generalized), sin embargo, las salidas / entradas estándar del modelo requieren manipulación adicional para obtener resultados basados en la moneda. Las opciones de divisas son una alternativa a los contratos forward cuando se cubre una exposición a divisas ya que las opciones permiten a la compañía beneficiarse de los movimientos favorables de la tasa de cambio, mientras que un contrato a plazo bloquea la tasa de cambio para una transacción futura. Por supuesto este seguro de la opción no es libre, mientras que no cuesta nada entrar en una transacción a plazo. Al fijar el precio de las opciones de divisas, el subyacente es el tipo de cambio spot o forward. Si asumimos que los tipos de cambio siguen el movimiento browniano geométrico (el mismo tipo de proceso estocástico que una acción), utilizando USD / JPY como la tasa de cambio, la moneda extranjera (JPY) es análoga a una acción que proporciona un rendimiento de dividendos conocido, De la moneda extranjera recibe un dividendo igual al tipo libre de riesgo de la moneda extranjera. Estos y otros supuestos nos permiten utilizar modelos de opciones genéricas, como Black-Scholes, en la valoración de opciones de FX. Las funciones de FX enumeradas abajo llaman valor o ponen opciones en la moneda principal. Esto se puede elegir para ser la moneda primaria o secundaria. Si el principio es la moneda primaria (secundaria), es la tasa libre de riesgo de la divisa primaria (secundaria) que es análoga al rendimiento de dividendos de una acción. El valor razonable de la divisa secundaria (primaria) corresponderá entonces al valor razonable de la opción correspondiente en la acción proporcionando dicho rendimiento de dividendos, siempre y cuando la tasa de cambio subyacente sea cotizada como secundaria por prima (primaria por una secundaria). Para las opciones de barrera FX en una moneda de principio que proporcionan descuentos, el descuento siempre está en la otra moneda. Si el principio es la moneda primaria (secundaria), el descuento se encuentra así en la moneda secundaria (primaria). Esto puede comprobarse explícitamente a través de la salida de moneda de descuento de estas funciones. Para obtener detalles sobre el modelo, consulte el documento matemático específico para las funciones FINCAD relacionadas que se enumeran a continuación. Fórmulas amp Detalles técnicos Las opciones de FX pueden ser confusas ya veces requieren un poco más de reflexión porque un cliente considerará la opción de una CALL y otra considerará la misma opción de FX que una PUT. Siempre es importante entender cuál es la ganancia esperada porque una vez que se conoce la recompensa, las entradas a las funciones de la opción serán claras. Por ejemplo, si la tasa de incidencia es 1.45 CAD / USD (1.45 CAD compra 1.00 USD), entonces la recompensa para una llamada larga en USD se vería como la siguiente ilustración. Recuerde que una llamada en USD es igual que una puesta en CAD, así que si la tarifa de CAD / USD sube a 1.50, una 1.45 PUT en CAD está en el dinero. Figura 1 Ganancia para una larga llamada en USD Para explicar más, tenemos el derecho de comprar 1 USD por 1,45 CAD (lo que equivale al derecho a vender 1,45 CAD por 1 USD). Cuando la tasa CAD / USD finaliza en 1,50, ejerceríamos la opción y venderíamos 1,45 CAD a cambio de 1 USD, pudiendo cambiar inmediatamente 1 USD por 1,50 CAD, con un beneficio de 0,05 CAD. FINCAD Funciones Ejercicio Europeo y Americano Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una opción de cambio de moneda europea Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una opción de cambio de moneda estadounidense Asia (precio medio) (Simple y doble): Ejercicio europeo y americano Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de cambio de moneda única de barrera europea. Tanto las opciones de llamada como de venta pueden ser valoradas, y se soportan todos los tipos de barreras (up-and-in, up-and-out, down-and-in, down-and-out). Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de cambio de moneda única de barrera de inversión estadounidense. Como en el caso europeo, tanto las opciones de compra como de venta pueden ser valoradas, y se soportan todos los tipos de barreras (up-and-in, up-and-out, down-and-in, down-and-out). Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de divisas de doble barrera (ejercicio americano / europeo) (ya sea una llamada o un put). Se trata de una opción de barrera de doble knock-out: inicialmente el titular posee una opción binaria o de llamada, pero si en cualquier momento se rompe cualquiera de las barreras, la opción se pierde o se pierde. Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una doble barrera (ejercicio americano / europeo) con opción de cambio binario de cambio de divisas (ya sea una llamada o puesta). Se trata de una opción de barrera de doble knock-out: inicialmente el titular posee una opción binaria o de llamada, pero si en cualquier momento se rompe cualquiera de las barreras, la opción se pierde o se pierde. Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de cambio de divisa binaria (con una compensación de una cantidad fija de efectivo, si se rompe la barrera, o nada, si La barrera nunca se rompe). Tanto las opciones up-and-in como down-and-in pueden ser valoradas. Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción binaria de barrera de divisas (con un pago de una cantidad fija de efectivo, si la barrera no se toca, o nada, si se toca la barrera). Tanto las opciones de subir y bajar y bajar y bajar pueden ser valoradas. Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción binaria de barrera de divisas (con una compensación de una cantidad fija de efectivo, si se toca la barrera y la opción está en el dinero al vencimiento, o nada, de lo contrario). Tanto las opciones up-and-in como down-and-in pueden ser valoradas. Calcula el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una opción binaria de barrera de divisas (con una compensación de una cantidad fija de efectivo si la barrera no se toca y la opción está en el dinero al vencimiento, o nada, de lo contrario). Tanto las opciones de subir y bajar y bajar y bajar pueden ser valoradas. Funciones de búsqueda de raíz Algunas de estas funciones de FINCAD tienen sus versiones inversas (raíz): Estas funciones ix (i mplied x. Donde x es cualquier parámetro de entrada) encuentran el valor de cualquier parámetro de entrada para un valor dado de una estadística de salida. Más detalles se pueden encontrar en el documento de Referencia General de Determinación de Raíz (ix) FINCAD Math. Descripción de los productos
No comments:
Post a Comment